1、第一章家庭理財概述1.1家庭理財業(yè)務(wù)的概念和分類家庭理財業(yè)務(wù)的概念和分類一、家庭理財業(yè)務(wù)的概念一、家庭理財業(yè)務(wù)的概念根據(jù)《商業(yè)銀行家庭理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，家庭理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為家庭客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。商業(yè)銀行家庭理財業(yè)務(wù)人員是指能夠為客戶提供財務(wù)分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務(wù)人員，銷售理財計劃或投資性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)人員，以及其他與家庭理財業(yè)務(wù)銷售和管理活動緊密相關(guān)的專業(yè)人員。這些專業(yè)化服

2、務(wù)活動表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是顧問性，此時商業(yè)銀行充當(dāng)理財顧問，向客戶提供咨詢；另一種是受托性質(zhì)，此時商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。家庭理財業(yè)務(wù)是建立在委托――代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個性化、綜合化服務(wù)。境外法律并不禁止商業(yè)銀行從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)，一般也不禁止商業(yè)銀行在向客戶提供理財業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行信托活動?！吨腥A人民共和國商業(yè)銀行法》明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)。二、家庭理財業(yè)

3、務(wù)的分類二、家庭理財業(yè)務(wù)的分類家庭理財?shù)姆诸悾豪碡旑檰柗?wù)和綜合理財服務(wù)。1.理財顧問服務(wù)：是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、家庭投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。因此它區(qū)別于那些商業(yè)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品、信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹、宣傳和推介等一般性業(yè)務(wù)咨詢活動。2.綜合理財服務(wù)：是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。綜合理財服務(wù)又可

4、分為：私人銀行業(yè)務(wù)和理財計劃。（1）理財計劃1）概念理財計劃，是指商業(yè)銀行在綜合理財服務(wù)活動中，可以向特定目標(biāo)客戶群銷售理財計劃。理財計劃是指商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)、設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。2）分類理財計劃又分為：保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃①保證收益理財計劃概念：保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客

5、戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃。由于保證收益理財計劃有可能被商業(yè)銀行利用成為高息攬儲和規(guī)模擴(kuò)張的手段，從而回避利率管制，并進(jìn)行不正當(dāng)競爭，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保證收益理財在各國法律體系中，與金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與管理相關(guān)的法令很多，因此金融機(jī)構(gòu)開展家庭理財業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約。宏觀經(jīng)濟(jì)政策對投資理財具有實質(zhì)性影響分為：財政政策貨幣政策收入分配政策稅收政策2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

6、（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段（2）消費者的收入水平又分為四個指標(biāo)：①國民收入、②人均國民收入、③家庭收入、④家庭可支配收入（3）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:①經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期、②通貨膨脹率、③就業(yè)率、④國際收支與匯率。3.社會環(huán)境（1）社會文化環(huán)境：社會文化環(huán)境主要是指一個國家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)，如風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。（2）社會制度環(huán)境又分為：①養(yǎng)老保險制度、②醫(yī)療保險制度、③其他社會保障制度。（3）人口環(huán)

7、境4.技術(shù)環(huán)境二、微觀因素二、微觀因素對家庭理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響的微觀因素主要是金融市場，下面我們分別從不同的角度分析金融市場對家庭理財業(yè)務(wù)的影響狀況。1.金融市場的競爭程度2.金融市場的開放程度3.金融市場的價格機(jī)制理財產(chǎn)品的定價是影響理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的一個重要因素，金融市場上的一系列價格指標(biāo)對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。利率包括法定利率和市場利率，市場利率是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率變動的指

8、標(biāo)有銀行間同業(yè)拆借利率、國債回購利率等。此外還需要注意區(qū)分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能夠真實反映投資者投資于理財產(chǎn)品所獲得的實際收益率水平的差異。第二章家庭理財基礎(chǔ)2.12.1生命周期與家庭理財規(guī)劃生命周期與家庭理財規(guī)劃2.1.12.1.1生命周期理論生命周期理論1.生命周期概念生命周期理論是由F.莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學(xué)的R.布倫博格、A.安多共同創(chuàng)建的。其中，F(xiàn).莫迪利亞尼作出了尤為突出的貢獻(xiàn)