1、近年來，上市公司股權激勵機制在我國發(fā)展十分迅猛，使用股權激勵的上市公司數(shù)量逐年增加。然而，許多企業(yè)缺乏對內外部環(huán)境的充分了解和調查，使得股權激勵變成一種福利或業(yè)績壓力。同時，隨著我國證券市場的不斷完善，公司投資人、債權人等公司利益相關者愈發(fā)重視上市公司盈余管理問題。其中最為受到各方利益相關者關注的是上市公司在實施股權激勵后出現(xiàn)的管理問題。
　　本文首先在梳理國內外相關研究成果的基礎上，從激勵機制理論、委托代理理論、契約理論、人力資

2、本產權理論等幾個理論視角對管理層激勵與盈余管理進行研究。其次，對我國制造業(yè)上市公司三一重工股份有限公司（以下簡稱“三一重工”）2012年至2014年的股權激勵計劃進行回顧，并從股權激勵計劃實施動因、具體方式和其特色進行具體分析，以個案的方式剖析我國上市公司在實施股權激勵計劃情況下的盈余管理問題。本文從三一重工實行盈余管理手段、實行動機和財務影響進行了全面深入分析，并從會計估計變更、關聯(lián)方交易、非經常性損益等方面進行分析以證明三一重工確實

3、存在盈余管理跡象，并從債務契約動機、財務預期動機、政治成本動機以及資本市場籌資動機對三一重工管理層進行盈余管理動機進行分析，同時本文利用財務數(shù)據對三一重的財務狀況、資本增值能力和企業(yè)核心競爭力等方面進行分析，從財務數(shù)據上得到的結果分析盈余管理對上市公司造成的影響。經過研究分析得到，三一重工的股權激勵機制會誘發(fā)管理層盈余管理行為，并且二者呈現(xiàn)正相關關系。最后，本文針對盈余管理問題試著提出治理對策，以完善內部治理結構和創(chuàng)造良好外部環(huán)境進行內

4、外結合的治理，同時針對我國目前股權激勵機制中存在的問題從考核機制、激勵對象以及激勵模式幾個方面試著解決。以期望能夠為我國上市公司在制定股權激勵方案、盈余管理治理等方面提供一些參考。
　　本文的主要內容共五個部分。第一部分闡述了股權激勵與盈余管理的研究研究背景和意義，并按照中外學者對于兩者關系的不同觀點進行文獻的分類梳理。第二部分是理論概述，主要對股權激勵、盈余管理的相關概念進行界定，同時對兩者理論基礎進行闡述。第三部分是三一重工股

5、權激勵機制下盈余管理現(xiàn)狀，主要介紹本文主要案例對象三一重工的基本情況，以及三一重工實施股權激勵的現(xiàn)狀和盈余管理的具體做法。第四部分為三一重工股權激勵機制下盈余管理動機和效果分析，本部分通過三一重工2011年至2014年財務數(shù)據的研究對三一重工股權激勵效果和盈余管理進行分析。最后一部分為管理層股權激勵機制下盈余管理治理建議。本部分從完善公司內部治理結構、創(chuàng)造良好外部環(huán)境和制定科學股權激勵方案三個方面提出建議。
　　目前我國的股權激勵