1、目前，我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展不成熟，大部分企業(yè)的主要外部資金來(lái)源仍然是銀行貸款。所以，銀行的信貸資金配置效率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響重大。正因?yàn)槿绱?，銀行貸款合約引起了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。以往關(guān)于銀行貸款合約影響因素的研究主要集中于企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、盈利能力、財(cái)務(wù)政策穩(wěn)健性等企業(yè)特征，卻忽視了管理者的個(gè)人特征。隨著近些年女性高管快速增多，她們?cè)诂F(xiàn)代企業(yè)管理中也發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。基于此，本文將性別這一重要個(gè)人特征與銀行貸款合約聯(lián)系起來(lái)，重點(diǎn)考察高管

2、性別差異對(duì)銀行貸款合約中擔(dān)保條款設(shè)置的影響。
　　本文從性別歧視視角出發(fā)，通過(guò)搜集整理銀行貸款擔(dān)保數(shù)據(jù)，對(duì)銀行的貸款擔(dān)保要求進(jìn)行詮釋。進(jìn)一步，本文揭示了借款企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、金融市場(chǎng)化以及貨幣政策對(duì)信貸性別歧視的影響機(jī)理。通過(guò)研究高管性別差異對(duì)銀行貸款合約中擔(dān)保條款設(shè)置的影響，為社會(huì)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期我國(guó)信貸市場(chǎng)中的性別歧視現(xiàn)象提供理論參考和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。實(shí)證分析中，利用中國(guó)A股上市公司2007~2012年間的銀行貸款數(shù)據(jù)作為觀測(cè)樣本，通過(guò)相關(guān)

3、分析、單變量分析和多元線性回歸等方法進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：控制其他因素后，借款企業(yè)CFO性別對(duì)貸款擔(dān)保產(chǎn)生了顯著影響，商業(yè)銀行給予女性CFO的擔(dān)保條款更為苛刻。具體來(lái)講，與男性伙伴相比較，女性CFO所獲銀行貸款中擔(dān)保貸款比例更高；而且在擔(dān)保方式選擇上，女性CFO更多被銀行要求提供擔(dān)保約束更嚴(yán)格的抵押擔(dān)保，而男性CFO則更傾向提供擔(dān)保約束較寬松的保證擔(dān)保。進(jìn)一步研究表明，與民營(yíng)企業(yè)女性CFO明顯遭遇銀行信貸歧視不同，國(guó)有企業(yè)面臨的信貸性別歧

4、視并不明顯。同時(shí)，金融市場(chǎng)化改革有利于緩解信貸市場(chǎng)中的性別歧視。而且寬松的貨幣政策對(duì)緩解女性CFO的性別歧視產(chǎn)生了積極作用。此外，還發(fā)現(xiàn)女性董事比例高的公司也顯著遭受銀行更加嚴(yán)格的擔(dān)保要求。
　　信貸市場(chǎng)存在性別歧視會(huì)影響銀行信貸資源的有效配置，不利于我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。由理論和實(shí)證分析可知，若要減輕甚至消除信貸市場(chǎng)的性別歧視現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)女性管理者提高社會(huì)參與度并提高信息披露質(zhì)量以獲得市場(chǎng)的充分認(rèn)可；銀行應(yīng)在進(jìn)行信貸選擇時(shí)