1、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是影響我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要因素,因此,研究我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)必須對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素加以考慮。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各種宏觀經(jīng)濟(jì)因素的相關(guān)研究主要集中在宏觀經(jīng)濟(jì)變量與商業(yè)銀行相關(guān)可量化因子的當(dāng)期相關(guān)關(guān)系。但從實(shí)際情況來(lái)看,宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響具有滯后性,基于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制,本文選取GDP增長(zhǎng)率、宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)MCI、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)CPI、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率 T

2、FAIGR、一年期貸款利率 LIR和廣義貨幣增長(zhǎng)率 M2GR這6個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量,以違約概率作為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的替代變量,利用2000年第一季度至2013年第四季度的季度數(shù)據(jù)構(gòu)建多變量向量自回歸(VAR)模型,借助Eviews5.0軟件通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn),協(xié)整分析、向量誤差修正模型和Grangery因果檢驗(yàn),分析宏觀經(jīng)濟(jì)變量與違約概率之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系和短期誤差修正機(jī)制,并在VAR模型的基礎(chǔ)上,采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分析,分析違約概率對(duì)宏觀