1、做市商制度是成熟資本市場中被普遍所采用的交易機制，也是我國銀行間債券市場的主要交易機制。與成熟資本市場相比，我國做市商存在報價頻率低，買賣價差大等問題，這也是導致我國銀行間債券市場流動性不足的主要原因。流動性是作為衡量債券市場運行質量的重要指標，其研究一般是與價格發(fā)現聯系在一起的，深入研究流動性的目的就在于探究價格發(fā)現這一市場微觀結構的核心。因此，研究債券市場流動性，探究流動性與價格發(fā)現之間的內在聯系，可以為完善我國銀行間債券市場交易機

2、制、提高債券市場流動性和有效性提供政策建議。
　　本文總結回顧了國內外學者關于做市商制度、市場流動性和價格發(fā)現機制等方面相關問題的研究現狀，分析了學者們在研究資本市場流動性時采用的模型和方法。在充分考慮做市商制度及債券特有的價格形成方式的基礎上，改進了原有的內生流動性模型，并隨機選取了20只在我國銀行間債券市場進行交易的國債進行了實證分析，結果表明，內生流動性理論成立,即旺盛的投機需求內生決定做市商數量，促使其進入市場從而加快價值