1、歷年來中小企業(yè)具有自有資本少、固定資產少、企業(yè)信用度不高等特點，這些客觀因素導致其很難直接通過銀行融資，又在制約其發(fā)展因素中最重要的就是融資問題，存貨質押融資業(yè)務已是解決中小企業(yè)融資難的重要間接融資方式。
　　存貨質押融資是近幾年在金融市場上一種十分活躍的融資方式。中小企業(yè)將其原材料、半成品、成品等當成質押物向商業(yè)銀行借款，通過物流企業(yè)這樣一個第三方企業(yè)對貨物進行監(jiān)管，對質押物進行轉移占有，而中小企業(yè)也達到了融資的目的。在幫助中小

2、企業(yè)解決固有的融資難題的同時，也給開展動產質押業(yè)務的金融機構帶來了豐厚的報酬。然而存貨質押融資作為一種新興的融資模式，在不斷發(fā)展的過程中也出現(xiàn)了相應的風險，如質押物價格風險、業(yè)務中的法律法規(guī)問題、質押率設置風險、企業(yè)違約風險等，各種風險控制是存貨質押融資發(fā)展的重要前提。在眾多的存貨質押融資風險中，質押物的價格風險及中小企業(yè)的違約風險是所有風險中的重點，也是本文重點研究對象。
　　本文通過對存貨質押融資業(yè)務中的三大主體:金融機構、物

3、流企業(yè)及中小企業(yè)在業(yè)務中的職能作用來分析業(yè)務中的風險點，提出把控質押物價格風險和企業(yè)違約風險的重要性。首先，以分形理論為基礎，提出基于分形理論的質押物價格預測模型，有效預測質押物價格，以期控制存貨質押融資價格風險。主要選取四川地區(qū)日2011年1月到2012年12月的螺紋鋼HRB335ψ10的462個價格數(shù)據，運用重標極差法并借助Matlab7.0軟件進行實證分析，預測出后一個月的價格，并分析對比預測結果與實際價格，求出質押物價格的Hur

4、st指數(shù)，對質押物價格進行預測。其次，在驗證預測價格模型的有效性后，從心理動力學角度出發(fā)，采用簡化的九型人格心理調查問卷對中小企業(yè)領導人進行調查，探討企業(yè)領導人的人格對企業(yè)是否違約起著決定性作用。再結合預測出的期末質押物價格，采用專家打分法，對企業(yè)違約率進行估算，并對此模型進行實證分析。最后，結合上述二個模型提出銀行風險警戒值的估算及合理把控業(yè)務風險的方法與措施。
　　研究結果表明在存貨質押業(yè)務三主體中，無論是物流企業(yè)的市場風險、

5、商品監(jiān)管風險，還是商業(yè)銀行所面臨的質押物選擇風險、質押率設置風險、經營風險、道德風險等都跟質押物價格波動有關，論述質押物價格波動是存貨質押融資業(yè)務的關鍵風險點;采用的分形理論質押物價格預測模型是有效的，后續(xù)30天的螺紋鋼價格進行預測的最大誤差為1.3％，最小誤差0.05％，即此模型能較準確的預測存貨質押業(yè)務中的質押物價格;中小企業(yè)內部領導人有強烈的個人主義色彩，企業(yè)領導人共分9種人格類型，企業(yè)共分5種狀態(tài)，在上述價格預測模型的基礎上可有