1、隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，金融衍生工具已經成為商業(yè)銀行等金融機構進行金融創(chuàng)新改善盈利結構及風險管理必不可少的金融工具。特別是2008年次貸危機爆發(fā)以后，社會各界對金融衍生工具的職能和風險有了更為深刻的理解。金融衍生工具由于其自身內生的復雜性，極易受到外界影響，引發(fā)劇烈波動，因此金融衍生工具的使用具有極高風險。金融衍生工具的使用不當，可能會給商業(yè)銀行帶來致命打擊。因此，厘清金融衍生工具對銀行風險承擔的機制，進而有針對地完善銀行業(yè)的監(jiān)管具有重

2、要的意義?；诖?，本文在分析衍生工具對銀行風險承擔的影響機制的基礎上，利用商業(yè)銀行數據進行了實證分析。本文的工作特色在于，深入剖析了金融衍生工具使用對銀行風險承擔的影響，并將金融衍生工具進一步細分為利率衍生工具和匯率衍生工具以保證結論的穩(wěn)健性。此外，本文還探討了不同情況下金融衍生工具對銀行風險承擔的影響效果。發(fā)現(xiàn)金融衍生工具對銀行風險承擔的影響效果還受到來自銀行業(yè)競爭程度、貨幣政策以及銀行治理結構的影響，這一發(fā)現(xiàn)有助于全面認識金融衍生工

3、具對銀行風險承擔的影響機制，豐富了現(xiàn)有研究文獻。
　　本文的理論和實證結果表明，金融衍生工具的使用顯著地提高了銀行的事前風險承擔和事后風險承擔，且其對于銀行事后風險承擔影響系數更大，作用更加顯著。將衍生工具分為利率衍生工具和匯率衍生工具后發(fā)現(xiàn)，兩類衍生工具對銀行的事后風險承擔均顯著大于對銀行的事前風險承擔，這表明，當下商業(yè)銀行使用的金融衍生工具主要提高了其事后風險承擔，其事前風險承擔影響相對較弱。
　　進一步研究發(fā)現(xiàn)以下結論

4、:不同貨幣政策下的回歸結果存在較大差異，當利率水平小于5.6％時，金融衍生工具顯著地提高了銀行事前以及事后的風險承擔。而當利率水平大于5.6％時，金融衍生工具的使用并不能顯著地提升其事前和事后的風險承擔。當競爭激烈(HHI＜0.64)時，金融衍生工具使用均顯著地提高了商業(yè)銀行風險承擔。當對銀行競爭程度相對較弱(HHI＞0.64)時，金融衍生工具對銀行事前風險承擔和事后風險承擔的影響都不顯著。表明金融衍生工具對商業(yè)銀行風險承擔的影響會受到