1、信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，銀行對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理關(guān)系到銀行體系的穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面還遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的分析仍處于傳統(tǒng)的比例分析以及專家經(jīng)驗(yàn)判斷階段，不能有效滿足商業(yè)銀行對(duì)貸款安全性度量的要求。因此，應(yīng)用現(xiàn)代的計(jì)量模型計(jì)量我國(guó)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以更加有效的控制我國(guó)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，具有非常重要的意義。本文對(duì)現(xiàn)今公認(rèn)的幾種信貸風(fēng)險(xiǎn)度量方法即CreditMetric

2、s模型、CreditPlus+模型以及CreditPortfolioView模型進(jìn)行簡(jiǎn)要的說(shuō)明并分析其在中國(guó)的適用性，通過(guò)對(duì)比，選取CPV模型進(jìn)行實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn):在進(jìn)行CPI調(diào)整、季節(jié)調(diào)整之后，最終發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資、實(shí)際利用外資和100美元兌人民幣匯率這3個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，可以很好地?cái)M合宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)Y，并且擬合優(yōu)度達(dá)到95％以上。而由于文中的宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)Y和違約率之間存在直接的數(shù)學(xué)轉(zhuǎn)換關(guān)系，所以上述3個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同樣可以對(duì)違約率

3、進(jìn)行良好的擬合。另外，根據(jù)這3個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的估計(jì)系數(shù)，可以認(rèn)為:經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好時(shí)，信貸違約率會(huì)下降;外資的引入會(huì)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊;人民幣的穩(wěn)步升值有利于降低不良貸款率。從實(shí)際經(jīng)濟(jì)的角度講，即宏觀經(jīng)濟(jì)直接影響違約率，驗(yàn)證了人們對(duì)于“經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響企業(yè)還款”的認(rèn)識(shí)。另外，以往的實(shí)證分析大多基于其它國(guó)家和地區(qū)或者基于某一具體行業(yè)的違約率進(jìn)行研究，而本文針對(duì)的是中國(guó)商業(yè)銀行整體的違約率，同樣得到了較好的擬合結(jié)果，說(shuō)明CPV模型