1、本文的主要工作包括： (1)可轉債定價模型的早期研究概述； (2)可轉債定價模型的現(xiàn)代研究綜述； (3)用依概率可達未定權益的定價模型為可轉債進行定價研究及其應用。 可轉債早期定價模型即歐式期權加債券方法的關鍵是Black-Scholes期權定價公式。但該模型精度有限，為此，現(xiàn)代的可轉債定價模型中大多采用的是數(shù)值方法。針對可轉債這種有提前執(zhí)行可能的金融衍生品，本文給出了二叉樹和有限差分數(shù)值定價模型。在可轉

2、債定價模型的現(xiàn)代研究中還考慮了帶有信用風險的可轉債定價模型。針對以上提到的早期和現(xiàn)代定價模型的有效性，本文都進行了舉例驗證。為了尋找更加精準的定價模型，文中最后基于統(tǒng)計分析得到了美式未定權益的α-價格，實現(xiàn)了以某一正概率為未定權益進行套期保值。在此基礎上推導出了依概率可達未定權益的公平價格，即對未定權益進行不完全套期保值時的價格。這樣雖然初始資產(chǎn)降低為能夠完全套期保值時的1-α倍，卻要承擔α倍的風險。這就為帶有信用風險的可轉債進行定價開