1、本論文的研究受到河北省教育廳人文社會科學研究計劃項目“基于久期模型的商業(yè)銀行利率風險管理研究”的資助(項目編號：S040416)。 隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融成為了現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，利率在市場中的作用日益加大，成為調節(jié)國民經(jīng)濟的重要杠桿之一。經(jīng)過20多年的改革，我國的金融體系已經(jīng)發(fā)生了重大的結構轉變，作為我國第一大融資主體的商業(yè)銀行，對整個社會經(jīng)濟活動影響顯著。目前，我國的金融改革已進入關鍵時期，利率市場化已成必然趨勢，利率風險逐步

2、上升為商業(yè)銀行的主要風險，加強對利率風險的分析與研究變得十分重要。 本論文在對目前利率風險管理現(xiàn)有模型進行深入分析的基礎上，構建了商業(yè)銀行利率風險完全免疫模型，為商業(yè)銀行提供更為有效的利率風險管理工具。本論文的主要內(nèi)容包括：1.商業(yè)銀行利率風險管理理論概述。介紹了利率、利率風險的概念，以及商業(yè)銀行利率風險管理的兩大理論等；2.利率風險度量模型比較研究。對利率敏感性缺口模型和久期模型進行了比較分析，評述了其優(yōu)勢與不足；3.利率風險

3、完全免疫模型的構建。在久期——凸度利率風險免疫模型的基礎上進行了有效的改進，分別探討了利率期限結構扁平條件下和隨機變動過程中的完全免疫模型和原理，對其可操作性和在我國的適用性進行了深入分析；4.利率風險完全免疫模型的實證分析。選用某日上交所的20多個國債為樣本做利率期限結構的實證擬合，結合商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)，分析了完全免疫模型的應用效果。 本論文研究的利率風險完全免疫模型，不是對傳統(tǒng)免疫方法的簡單否定，而是在傳統(tǒng)免疫模型基礎