1、并購經(jīng)典案例解析并購經(jīng)典案例解析主講人：王林引言：引言：今天上午我們交流話題是“中國企業(yè)并購之路”，也就是“并購經(jīng)典案例解析”。今天這個(gè)話題主要是從宏觀角度給大家一個(gè)理念，并購對(duì)企業(yè)的發(fā)展、對(duì)中國未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生什么作用以及中國企業(yè)在并購過程中是怎么做的，通過哪些方式做并購，最后我會(huì)跟大家講一下并購在一些經(jīng)典案例中是怎么做的，中國一些大企業(yè)是怎么通過并購來實(shí)現(xiàn)自己的擴(kuò)張和發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，實(shí)現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。我叫王林，盛高咨詢

2、集團(tuán)董事會(huì)秘書，副總經(jīng)理（北京）。我個(gè)人在戰(zhàn)略、文化、并購幾個(gè)領(lǐng)域操作項(xiàng)目比較多，也出版了自己的一些書，比如《成功向左，失敗向右》，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)寫了兩本書——《這個(gè)冬天凍死誰》、《中國企業(yè)如何過冬》，主要為中國企業(yè)在戰(zhàn)略方面怎么度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，怎么做，我做一些指導(dǎo)，這兩本書也提到了在當(dāng)大家不看好現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí)可以通過并購實(shí)現(xiàn)企業(yè)的擴(kuò)張。近年來中國并購市場風(fēng)起云涌，從國內(nèi)的國美收購永樂、大中，到國外的聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購沃爾沃

3、，我想問大家，從你們的理解，你們覺得這些并購會(huì)對(duì)企業(yè)、行業(yè)本身、產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生什么影響？意味著什么？我的理解是：不管是國美收購永樂、大中，聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購沃爾沃，我歸結(jié)為都是戰(zhàn)略性并購，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)他自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性并購，從國美收購永樂大中來講，大家看到表面上擴(kuò)到了店面的配置或者在全國的布局更好，但內(nèi)涵的核心是競爭對(duì)手被消滅，其實(shí)這是一個(gè)企業(yè)通過并購實(shí)現(xiàn)自己的增值手段，在開始時(shí)大家會(huì)看到電器零售業(yè)在國內(nèi)烽煙四起，有很

4、多公司，永樂、大中是為數(shù)不多的能夠跟國美抗衡的電器企業(yè)，都被國美收購了，那國美收購永樂、大中之后，現(xiàn)在和蘇寧的勢(shì)力對(duì)比，相對(duì)來說已經(jīng)不平衡了，因?yàn)楫?dāng)時(shí)和蘇寧爭購大中時(shí)，雙方進(jìn)行了力量的拼搏，最終是國美勝出，當(dāng)然現(xiàn)在在國內(nèi)除了電器連鎖業(yè)除了國外公司不講，國內(nèi)連鎖也現(xiàn)在只剩下了兩家，即國美和蘇寧，就像國外的可口可樂和百事可樂。最近央企并購步伐非常快，在央企的趨勢(shì)是什么？2003年、2004年當(dāng)時(shí)有一個(gè)話叫“民進(jìn)國退”，現(xiàn)在是“國進(jìn)民退”，現(xiàn)

5、在的國進(jìn)民退其實(shí)是央企在經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后他們的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)爆發(fā)出來，現(xiàn)在央企大舉收購民企，在做產(chǎn)業(yè)鏈的整合，這個(gè)過程中他們大量收購民企，這和我國促轉(zhuǎn)型，調(diào)結(jié)構(gòu)目標(biāo)是一致的，現(xiàn)在是130多家央企，整合到110多家，但發(fā)改委當(dāng)時(shí)定的目標(biāo)是在2010年底達(dá)到80多家，但現(xiàn)在看這個(gè)目標(biāo)還沒有實(shí)現(xiàn)，沒有整合完畢，國家總體目標(biāo)是在央企層次做80幾家特大央企，通過這些央企實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈整合，或者是一些關(guān)系到國計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)鏈整合。國家鼓勵(lì)區(qū)域性的央企，區(qū)域

6、性的國資企業(yè)去做區(qū)域性的并購，我現(xiàn)在接觸很多區(qū)域國資委排前三名、五名的企業(yè)在本省內(nèi)做區(qū)域性的整合，做區(qū)域性的并購，這也是國家鼓勵(lì)的一個(gè)方式，通過他們做一些并購，做行業(yè)的整合，這是國家鼓勵(lì)的。從2009年開始，國家不斷的出一些并購政策，包括并購貸款的放開，鼓勵(lì)并購的政策，這些都圍繞著國家總體目標(biāo)去實(shí)現(xiàn)的，政策線條非常清晰，而在座的各位是律師行業(yè)的精英，大家要把握一條線。今天要跟大家交流的有6個(gè)話題：1.并購的基本概念；2.世界五次并購浪潮