1、內(nèi)容目錄內(nèi)容目錄1.推薦公司邏輯推薦公司邏輯..................................................................................................................................12.本周行情總結(jié)本周行情總結(jié).....................................................

2、.............................................................................13.行業(yè)重點新聞行業(yè)重點新聞................................................................................................................................

3、..24.重點公司新聞公告重點公司新聞公告..........................................................................................................................55.風險提示風險提示..................................................................

4、......................................................................191.推薦公司邏輯推薦公司邏輯中航沈飛：中航沈飛：公司是唯一上市殲擊機總裝制造商，能夠受益于我國先進軍用飛機的持續(xù)列裝，我們預測公司20182020年歸母凈利潤分別為8.58億元、億元、11.06億元、億元、12.94億元，每股收益為0.61元、0.79元、0.93元，對應PE為54倍、42倍、3

5、5倍，倍，我們用自由現(xiàn)金流折現(xiàn)法計算出的公司合理市值為743億元，對應股價為53.21元。我們認為公司作為國內(nèi)唯一上市的殲擊機總體制造商，能夠受益于我國先進軍用飛機的持續(xù)列裝，業(yè)務(wù)具有高成長性，維持“買入”評級。內(nèi)蒙一機：內(nèi)蒙一機：公司作為地面裝備龍頭，直接受益于陸軍機械化帶來的對地面裝備的大量需求，同時公司是混改試點，有望受益于集團混合所有制改革的持續(xù)推進。我們預測公司20182020年歸母凈利潤分別為6.54億元、億元、8.14億元

6、、億元、9.78億元，對億元，對應PE為30倍、24倍、20倍，公司是國內(nèi)軍工主機廠中估值水平最低的，同時與其他主機廠相比，公司研發(fā)實力更強，業(yè)務(wù)成長性好，資產(chǎn)質(zhì)地優(yōu)良，維持維持“買入買入”評級。評級。火炬電子：軍品電容器18年起恢復性高增長，民品電容器漲價缺貨持續(xù)，預計能維持高增長；特種陶瓷材料稀缺性極強，逐漸步入成熟，預計18年開始微盈，19年貢獻增量利潤。我們預測公司20182020年歸母凈利潤為3.80億元、億元、4.98億元、

7、億元、6.77億元，對應PE為21倍、16倍、12倍。根據(jù)可比公司估值水平，我們認為公司合理市值為152.5億元，對應股價34元，給予“買入”評級。2.本周行情總結(jié)本周行情總結(jié)本周上證綜指漲幅3.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅6.74%，申萬國防軍工指數(shù)漲幅4.42%。表1：軍工板塊本周行情總結(jié)：軍工板塊本周行情總結(jié)本周軍工板塊漲幅前十本周軍工板塊漲幅前十證券代碼證券代碼證券簡稱證券簡稱本周漲跌幅本周漲跌幅2018預測預測PE2019預測預測P