半馬爾科夫市場下期權定價的鞅分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、期權定價一直是金融數(shù)學的核心研究內容之一.自Black和Scholes提出著名的Black-Scholes期權定價模型以來,期權定價理論出現(xiàn)了一大批成果,而且被應用于金融市場,受到了廣泛的歡迎.但是Black—Scholes定價模型是基于原生資產價格服從幾何布朗運動,即股價的相對回報率服從對數(shù)正態(tài)分布.近年來大量實證研究結果都表明股票市場價格變化并不符合正態(tài)分布.
　　 本文討論了服從半馬爾科夫過程的風險最小期權定價.使用鞅分析

2、方法得到歐式期權的局部風險最小的定價公式并得到相應的套期保值策略.包含以下內容:
　　 首先,簡要地總結了期權的理論,包括期權的四種頭寸,期權參與的人群,期權的分類,期權定價的幾種常用方法等,并回顧了國內外研究的現(xiàn)狀,然后指出課題來源,本文研究意義以及論文結構.
　　 其次,總結了鞅論的一般理論,包括鞅的定義,停時的定義和相關性質,國內外的專家學者在此領域得出的許多定理及推論,期權的有關定義,障礙期權的一般理論并給出了半

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