1、隨著經(jīng)濟(jì)增長、人民可支配收入水平的提高,普通投資者通過投資有價(jià)證券獲得資產(chǎn)性收入的需求與日劇增,對(duì)于得到專業(yè)、合理并且價(jià)格合適的投資咨詢服務(wù)的愿望變得迫切。另一方面,作為直接服務(wù)投資者的證券公司,也由于個(gè)別歷史原因始終沒有形成滿足廣大投資者需求的證券投資顧問(咨詢)服務(wù)體系,這種需求與供給長期配置不當(dāng)?shù)木置骐S著2008年市場行情的波動(dòng)陷入了“傭金價(jià)格戰(zhàn)”的惡性循環(huán)中。在這樣的惡性循環(huán)中,投資者與券商都是輸家,無論是行業(yè)監(jiān)管層還是市場參與

2、者,對(duì)于建立證券投資顧問營銷制度的呼聲越來越高。2011年年初《證券投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的出臺(tái)以及下半年《證券投資資金銷售管理辦法》中關(guān)于第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的修訂均表明了監(jiān)管層對(duì)此的態(tài)度。
　　本文從發(fā)展的角度審視證券投資顧問體系:首先從職責(zé)范圍、薪酬體系、從業(yè)資格、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面對(duì)“證券投資顧問”的定義進(jìn)行分析,界定了與傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)的區(qū)別與聯(lián)系,回答“證券投資顧問”的內(nèi)涵與特性是什么。然后對(duì)境外成熟資本市場的投顧體系經(jīng)營模