1、識(shí)別造假財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別造假財(cái)務(wù)報(bào)表中國(guó)證券市場(chǎng)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直以來(lái)就不曾斷過(guò)，先是20世紀(jì)90年代初期的深圳原野、長(zhǎng)城機(jī)電、海南新華“三大虛假財(cái)務(wù)報(bào)告（驗(yàn)資）案件”，隨后l9971998年又發(fā)生了新“三大案件”瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐。步入21世紀(jì)，隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，越來(lái)越多的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件浮出水面。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全消失，2001年又爆出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊推到了

2、高潮。2001年，美國(guó)能源交易巨頭安然公司轟然倒地，進(jìn)而牽出美國(guó)近幾年最大的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊丑聞。接著，美國(guó)零售巨頭凱馬特申請(qǐng)破產(chǎn)，最近有報(bào)道說(shuō)，凱馬特也存在做假賬的問(wèn)題。安然公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊影響逐漸蔓延，據(jù)美國(guó)報(bào)載，不少財(cái)富500強(qiáng)的令人尊敬的大公司也可能涉嫌財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。風(fēng)潮洶涌的財(cái)務(wù)造假、遍地報(bào)表陷阱直接損害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益，銀廣夏造假曝光后，連續(xù)15個(gè)跌停板；美國(guó)安然公司使得為之辛勤工作幾十年的員工百萬(wàn)元的養(yǎng)老金頃刻之間化為烏有，

3、而且可能導(dǎo)致社會(huì)公眾對(duì)上市公司、中介機(jī)構(gòu)，甚至整個(gè)資本市場(chǎng)信心的削弱、喪失。治理財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅應(yīng)當(dāng)從民事法律責(zé)任制度上考慮如何有效遏制會(huì)計(jì)造假動(dòng)機(jī)的實(shí)現(xiàn)，還應(yīng)當(dāng)從信息披露機(jī)制角度設(shè)計(jì)消除會(huì)計(jì)造假行為出現(xiàn)的機(jī)制。我們不僅要建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、健全會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)制，尤為重要的是，要不斷提高投資者鑒別、使用會(huì)計(jì)信息的能力。正如Josepht.wells指出的，“財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊不是始于管理層的不誠(chéng)實(shí)，而是發(fā)端于某種環(huán)境這種環(huán)

4、境中存在兩個(gè)特征：第一，激進(jìn)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)目標(biāo)；第二，目標(biāo)未實(shí)現(xiàn)將被視為不可寬恕的氛圍。換言之，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊緣于壓力?！泵绹?guó)審計(jì)準(zhǔn)則公告第82號(hào)列舉了一些與管理當(dāng)局舞弊有關(guān)的典型風(fēng)險(xiǎn)因子，當(dāng)存在這些風(fēng)險(xiǎn)因子時(shí)，說(shuō)明公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的可能性大大增加：第一，切合實(shí)際的、過(guò)于激進(jìn)的盈利目標(biāo)，以及基于這些盈利目標(biāo)的管理當(dāng)局獎(jiǎng)金計(jì)劃。第二，管理當(dāng)局過(guò)分感興趣于通過(guò)運(yùn)用非常激進(jìn)的會(huì)計(jì)手段來(lái)維持公司股價(jià)或者盈利趨勢(shì)。第三，管理當(dāng)局給公司經(jīng)營(yíng)人員設(shè)定過(guò)

5、分激進(jìn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)和期望。第四，雖然實(shí)現(xiàn)盈利以及盈利的增長(zhǎng)，公司經(jīng)營(yíng)當(dāng)中卻不能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金流量。第五，資產(chǎn)、負(fù)債，收入或者費(fèi)用的確認(rèn)涉及非常主觀的職業(yè)判斷，例如金融工具的可靠性。第六，重大的關(guān)聯(lián)交易一、會(huì)計(jì)造假公司的特征一、會(huì)計(jì)造假公司的特征我國(guó)的研究者通過(guò)大量的統(tǒng)計(jì)研究（陳信元、杜濱等2001），也總結(jié)出了極有可能采取會(huì)計(jì)造假公司的特征：第一，前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒(méi)有得到根本改善的公司（為了避免被ST處理）。第二，前兩年平均凈

6、資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到10％，今年公司行業(yè)不景氣的公司（為了爭(zhēng)取配股的資格）。對(duì)象時(shí)，則必然會(huì)一路狂跌。（二）利益驅(qū)動(dòng)是高級(jí)管理人員財(cái)務(wù)造假的直接動(dòng)機(jī)（二）利益驅(qū)動(dòng)是高級(jí)管理人員財(cái)務(wù)造假的直接動(dòng)機(jī)美國(guó)大多數(shù)公司利用“股票期權(quán)”將高級(jí)管理人員的個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益與公司利益掛鉤，以激發(fā)高級(jí)管理人員的積極性和創(chuàng)新能力，公司的利潤(rùn)越高，股票期權(quán)的價(jià)格也越高。也就是說(shuō)，以股票期權(quán)為核心的高級(jí)管理人員的報(bào)酬在很大程度上取決于公司的股價(jià)，所以，當(dāng)股票期權(quán)成為高級(jí)管

7、理人員的主要報(bào)酬來(lái)源時(shí)，他們自然會(huì)“非常”關(guān)注公司股價(jià)，“努力”提高股價(jià)；再有，當(dāng)一個(gè)公司的未來(lái)發(fā)展前景不樂(lè)觀的時(shí)候，熟知內(nèi)情的高級(jí)管理人員往往也利用財(cái)務(wù)欺詐制造公司繁榮的假象，在公司經(jīng)營(yíng)虧損被公布之前通過(guò)各種途徑將自己手中的股票拋掉，避免個(gè)人利益受損。在世界通信公司，董事會(huì)成員持有該公司大量的股票，在財(cái)務(wù)造假丑聞未曝光之前，他們均曾獲得高額的回報(bào)。從世界通訊公司董事會(huì)成員持股情況可以看出，10名董事的持股情況盡管沒(méi)有明顯的違反美國(guó)相關(guān)

8、法律、法規(guī)規(guī)定的情況，但持有如此多的股票很有可能會(huì)對(duì)其獨(dú)立性產(chǎn)生負(fù)面影響。根據(jù)世界通信公司的董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要，l999－2002年5月期間，董事會(huì)的所有決議均為一致通過(guò)的，從未出現(xiàn)過(guò)董事會(huì)提出不同意見(jiàn)的情況。萊得艾德（RiteAid）公司也實(shí)施了一系列豐厚的財(cái)務(wù)激勵(lì)計(jì)劃。在這些激勵(lì)計(jì)劃中該公司承諾，如果萊得艾德公司實(shí)現(xiàn)更高的EPS，在一定期間內(nèi)達(dá)到設(shè)定的股價(jià)水平，高級(jí)管理人員將會(huì)分享額外的獎(jiǎng)勵(lì)。其中包括：（1）借助這些激勵(lì)計(jì)劃，馬丁格拉斯

9、、法蘭克貝貢基、法蘭克林布朗在1999年會(huì)計(jì)年度末擁有價(jià)值不菲的股票期權(quán)。RiteAid在1999年6月14日提供的“征集投票權(quán)聲明”顯示，截至l999年2月27日（1999會(huì)計(jì)年度末），三人擁有的股票期權(quán)價(jià)值為：格拉斯擁有可行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值為8320萬(wàn)美元，尚不能行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值為1100萬(wàn)美元；貝貢基擁有可行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值為l640萬(wàn)美元，尚不能行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值為430萬(wàn)美元；布朗擁有可行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值

10、為2300萬(wàn)美元，尚不能行權(quán)的股票期權(quán)潛在價(jià)值為480萬(wàn)美元。（2）這三名高級(jí)管理人員還有資格參加長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃，根據(jù)EPS增加額獲得相應(yīng)的股票或現(xiàn)金等價(jià)物。第一個(gè)長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃為1995年3月至1999年4月，如果EPS增長(zhǎng)8％，格拉斯、布朗、貝貢基分別可以獲得20萬(wàn)、6萬(wàn)和6萬(wàn)股股票；如果EPS增長(zhǎng)12.5％，格拉斯、布朗、貝貢基分別可以獲得100萬(wàn)、30萬(wàn)和30萬(wàn)股股票。第二個(gè)長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃為1997年3月至2001年2月，如果30天內(nèi)

11、平均股價(jià)超過(guò)30美元，提供的股票獎(jiǎng)勵(lì)還會(huì)增加，如股價(jià)達(dá)到49.5美元或更高，獎(jiǎng)勵(lì)的股數(shù)最多可翻倍；如果EPS平均增長(zhǎng)率9％且股價(jià)不低于30美元，格拉斯、布朗、貝貢基分別可以獲得40萬(wàn)、12萬(wàn)和12萬(wàn)股股票；如果。EPS增長(zhǎng)12.5％且股價(jià)達(dá)到49.5美元，格拉斯、布朗、貝貢基分別可以獲得200萬(wàn)、60萬(wàn)和60萬(wàn)股股票。正是由于這些激勵(lì)計(jì)劃所隱含的巨大經(jīng)濟(jì)利益，才誘使他們瘋狂造假，肆無(wú)忌憚地夸大業(yè)績(jī)。（3）提高債信評(píng)級(jí)和盲目擴(kuò)張是財(cái)務(wù)造假

12、的重要?jiǎng)訖C(jī)。在美國(guó)有很多債信評(píng)估機(jī)構(gòu)，這些債信機(jī)構(gòu)對(duì)公司的債信評(píng)估越低，借款的利息就越高，因此許多公司便通過(guò)隱藏債務(wù)，提高債信評(píng)估等級(jí)，以降低借款成本。（三）政治利益（追求政績(jī)）是財(cái)務(wù)造假的又一主要?jiǎng)訖C(jī)（三）政治利益（追求政績(jī)）是財(cái)務(wù)造假的又一主要?jiǎng)訖C(jī)由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)的負(fù)責(zé)人仍然實(shí)行上級(jí)主管部門(mén)委派制，再加上現(xiàn)行的組織和人事管理體制的固有缺陷，各級(jí)組織部門(mén)對(duì)國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部的業(yè)務(wù)水平及其政績(jī)的考核，往往偏重于其任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)收益