1、經濟發(fā)展方扎特支背景下閣有企止重組分析短愴經濟發(fā)展方式轉變背景下國有企業(yè)重組分析湯吉軍郭硯莉陳俊龍摘要:本文以經濟發(fā)展方式轉變?yōu)楸尘?，用無差異曲線和預算線分析了固有企業(yè)重組的優(yōu)化自己直。同時指出，大量的重組成本嚴重地降低了固有企業(yè)的重組收益。因此，在現有改革的基礎上，降低重組成本，創(chuàng)新重組結構與管理形式，充分發(fā)揮國有企業(yè)在加快經濟發(fā)展方式轉變中的帶頭和表率作用。關鍵詞:固有企業(yè)重組成本經濟發(fā)展方式轉變(一)問題的提出從現實看，中國已經邁

2、入“十二五“新的發(fā)展時期，必須加快經濟發(fā)展方式轉變，對現有經濟資源進行更高層次的配置。由于國有經濟控制著國家的經濟命脈，對整個經濟的發(fā)展起著主導作用，尤其是中央企業(yè)，在關系國計民生的關鍵產業(yè)處于絕對支配地位，所以國有企業(yè)的成長質量直接關系到整個經濟體的運行。因此，要實現加快經濟發(fā)展方式轉變，就必須對國有企業(yè)進行重組改革。從經濟理論上看，國家要切實提高企業(yè)經濟效益，關鍵在于對已有社會經濟資源的高效整合，而國有企業(yè)重組則是中心環(huán)節(jié)。國有企業(yè)

3、重組能夠從更深層次上推進國有企業(yè)改革與國有經濟布局和結構調整，促進國有資本的整合，實現規(guī)模經濟，提升國有企業(yè)核心競爭力與控制力，從而促進國有企業(yè)經濟發(fā)展方式的轉變，真正地實現國有企業(yè)的做大、做強。因此，有必要從理論上分析國有企業(yè)重組，進一步引導整個社會經濟資源的流動。(二)國有企業(yè)重組的優(yōu)化分析國有企業(yè)重組是指對通過合并、兼并、收購、售賣、破產等方式，對國有資產進行企業(yè)內外部的重新配置，減少企業(yè)的生產成本和交易成本，提高企業(yè)的經濟效益。

4、實際上，國有企業(yè)可以選擇自行生產和重組方式來配置國有資源，選擇何種方式關鍵取決于所面臨的約束條件，如圖1所示，我們用無差異曲線和預算線來具體分析。假設當前已有的國有資源面臨著兩大產業(yè)的配置，產業(yè)A(橫軸)與產業(yè)B(縱軸)，產業(yè)A強調數量與速度，具有高碳經濟特征。產業(yè)B強調效率，具有低碳經濟特征。同樣數量的生產要素配置到產業(yè)B要比產業(yè)A產生更大的效用，這就決定著無差異曲線的形狀比較平緩。L1為當前國有企業(yè)資源所遇到的預算線，也就是已有資源

5、進行配置的約束線。U1、U2、U3、U，是社會效用的元差異曲線，是能夠給社會帶來同樣效用的配置組合，離原點越遠，效用越大。IL3如果國有企業(yè)產L立自行生產，即不將業(yè)~L.EK叭ζ資源進行跨企業(yè)、1、主F了二U3跨行業(yè)、跨地域的民、斗U配置(重組)，在其U2他條件不變的條件。平主.l縱向一體化可以防范機會主義行為，緩解信息不對稱，降低交易中的道德風險，進而減少交易成本。另一方面，它能夠進一步調整國有經濟的結構與布局，促使市場障礙不斷減少，

6、使其變得更符合經濟發(fā)展方式轉變的要求，這就增強國有企業(yè)轉變經濟發(fā)展方式的能力，能夠控制和減少配置到B產業(yè)的成本，使其較產業(yè)A獲得更大幅度的降低。國有企業(yè)重組可以產生兩種效應。一種是替代效應。能夠改變配置到A與B的成本比例。反映在預算線上則是斜率變大，變?yōu)長z，與U2相切與D，與C點相比，效用得到增加另一種是擴展效應。預算線向外擴展，由L變?yōu)榱薒3，在坐標軸上的截距增加，與U3相切與E點，經濟效用得到了進一步的提高。此時E點與C點相比，配

7、置到產業(yè)B的經濟資源獲得了增加，而配置到A的有所減少，給社會帶來更多的社會福利，多出來的部分就是企業(yè)重組所產生的收益。從動態(tài)的角度看，隨著改革的不斷深化，國有企業(yè)重組的廣度、深度不斷加大，預算線會逐步向外擴展，斜率會不斷增加，經濟狀況會由E向更優(yōu)點移動，社會福利獲得了進一步的增加O但是隨著改革的深化，國有企業(yè)重組面臨著諸多障礙，產生大量的重組成本，如果處理不當，它將極大地影響重組效率，很難達到E點甚至更優(yōu)點的社會效用。重組成本會增加配置

8、到產業(yè)A與B，尤其是產業(yè)A的成本特別是交易成本，進而影響到預算線的斜率及截距。具體來說，重組成本將使預算線變?yōu)?.，斜率將小于L3，截距變小，與無差異曲線L相交于F，與E相比，效用水平下降了。而且，重組成本愈高，斜率與截距愈小，效用也將愈低，如果重組成本高到一定程度，甚至會達不到C點的效用，也就是說如果重組成本過于高昂，企業(yè)選擇自行生產是理性的。因此，重組成本對于國有企業(yè)是選擇重組還是自行生產是極其關鍵的。(三)固有企業(yè)重組障礙關鍵在于

9、重組成本過大重組成本通常包括兩類，一類是為了克服重組障礙所耗費的成本，目的在于實現重組，屬于事前成本另一類是重組負面影響所產生的成本，目的在于克服重組負面影響的成本或負面影響所帶來的收益損失，屬于事后成本。1克服重組障礙所耗費的事前重組成本。一是利益協(xié)調帶來的重組成本。改革不可避免地會損害一部分既本文是國家社會科學基金項目(12BGL009)，教育部人文社會科學重點研究基地重大項目(lOJJD790004)和吉林大學“985“工程項目的

10、階段性成果。174得利益者，國有企業(yè)重組會涉及到許多行業(yè)、企業(yè)、高管、職工的切身利益，尤其是重組后國有企業(yè)富余人員的安置問題，如果處理不當，會增加社會的不穩(wěn)定因素，極易引發(fā)社會矛盾，給重組造成了極大的困難。以東北老工業(yè)基地國有企業(yè)聯合重組為例，隨著改革的不斷深化，東北工業(yè)企業(yè)聯合重組工作已經取得了較大的成績，但是隨著重組深度與廣度的加大，特別是跨地區(qū)的重組，由于地方保護主義、干部安置、歷史遺留問題、地方政府之間的矛盾等問題，聯合重組進程

11、舉步維艱，很多企業(yè)重組問題至今沒有實質性進展。而要有效地解決這些問題必須要支付高額的物力、人力及時間成本。二是市場不完善帶來的重組成本。國有企業(yè)重組更根本地是需要依賴于完善的市場機制，讓市場來自覺地引導國有資本的有效流動，進而促進整個社會經濟資源的優(yōu)化配置。然而，當前我國的社會主義市場機制尚不成熟，價格機制不健全，某些產業(yè)的市場進入成本高昂，市場中充斥著不確定性與信息不對稱，緊靠市場機制的推動是顯然不夠的。此外，市場中存在阻礙資本高效流

12、動的障礙，尤其是某些產業(yè)市場進入的高門檻，使得社會資本流動過多地集中于國有資本，而難以通過國有企業(yè)重組引導非國有資本的高效配置。要克服市場不完善帶來的障礙，不可避免地要有大量的成本支出。三是沉沒成本帶來重組成本。重組使得相關企業(yè)的資源獲得重新配置，企業(yè)是否愿意重組，關鍵在于預期收益是否大于成本。按照理性人的假設，沉沒成本是不應當被劃為成本，也就是與決策是不相關的。然而，現實世界中，沉沒成本非但存在，而且對經濟決策產生沉沒成本效應(湯吉軍

13、，2009)。國有企業(yè)重組中很大一部分是工業(yè)企業(yè)，而工業(yè)企業(yè)的顯著特征之一便是資產專用性高，包括設廠區(qū)位專用性、物質資本專用性極強、人力資本專用性與特定用途的資產(Williamson，1985)，會產生高額的沉沒成本。這些沉沒成本會使企業(yè)對現有的模式產生路徑依賴，而且沉沒投資的規(guī)模愈大，對先前模式的依賴性就愈大，進而不愿意進行重組改革。四是相關制度不適應性帶來的重組成本。國有企業(yè)重組是個浩大的系統(tǒng)工程，涉及到諸多方面的利益，極易產生矛

14、盾，因此必須要有完善的制度進行規(guī)范。但當前與重組相關的相關制度并不健全。以企業(yè)并購重組為例，與其相關的制度存在著缺乏交易規(guī)范，并購渠道不暢制度層次較低，過多地為行政規(guī)章可操作性差，制度漏洞多等多方面的原因，極大地影響了并購重組的效率。而要適應制度不健全帶來的重組障礙，也需要一定的成本支出。2.重組負面效應產生的事后重組成本。一是壟斷勢力增強帶來的效率損失。國有企業(yè)重組固然有助于實現規(guī)模經濟，但是集中度的提高可能會導致壟斷因素增強，增加某

15、些產業(yè)的進入成本，導致高價格和凈福利的損失，也可能產生資源扭曲情況(泰勒爾，1999)，反而會損害經濟效率。雖然有人認為，國企之間仍存在競爭，重組不會帶來壟斷，但從整體來說，國有企業(yè)整體的壟斷力的確是增強了，這對于引導非國有資本的高效配置是不利的。而且，國有企業(yè)可能會以發(fā)展規(guī)模經濟為由，產生規(guī)避反壟斷法相關規(guī)定的機會主義行為。而要想有效地控制國有企業(yè)重組在壟斷問題上的負面影響，需要在法制、監(jiān)管等諸多方面耗費相當大的成本?！豆芾硎澜?)(

16、月刊)2013年第2期二是行政干預不當導致資源配置扭曲。由于當前市場機制存在的缺陷，對于重組問題，國家的宏觀調控顯得十分必要。然而，由于人的有限理性、嚴重的信息不對稱及相關利益沖突，政府力量極易導致資源配置的扭曲，往往事倍功半。國家為了推動國有企業(yè)重組進程，會對重組過程行政干預，違背市場交易中的基本原則。例如，強迫企業(yè)加入企業(yè)集團，直接消除或減少市場的競爭對手，不僅導致企業(yè)效率低下，而且會限制競爭，極大地削弱國有企業(yè)重組所帶來的正面效應

17、。三是重組后信息不對稱導致的高額交易成本。國有企業(yè)重組上市是為了吸收社會資金，擴大自身規(guī)模，增強企業(yè)活力，提升國有經濟的效益與控制力。但是在實踐中，嚴重的信息不對稱會帶來高額的交易成本。在獲得巨額資金的同時，沒有切實維護好廣大中小股東尤其是股民的利益，存在一股獨大等問題。其結果是，那些國有企業(yè)并沒有受到廣大股東的有效制約，仍然保持原有的發(fā)展模式，反而控制著巨大的社會資本。而這些企業(yè)中有相當一部分是壟斷企業(yè)或具有鮮明高碳經濟特征的企業(yè)，如

18、果利用信息優(yōu)勢，將吸收的社會資本繼續(xù)維持現有的模式而非高層次的發(fā)展變遷，會強化路徑依賴，增加國有資本向效率更高產業(yè)流動的障礙，增加經濟發(fā)展方式轉變的難度。(四)結論及政策建議由上述分析可知，降低國有企業(yè)重組成本對于企業(yè)自身及整個國民經濟的發(fā)展是有利的，但是高額的重組成本會降低重組的正面效應。為此，我們需要做到:一要深化市場機制改革，構建可競爭性的市場結構?？筛偁幨袌隼碚撝赋?，只要市場中不存在進入成本(沉沒成本)，那么市場結構就是有效率的

19、。因此，除了關系到國家安全的關鍵產業(yè)和特殊行業(yè)外，需要對競爭性產業(yè)深化改革，尤其要深化壟斷行業(yè)改革，為國有企業(yè)重組提供良好的資本流動條件，并吸引非國有資本進行更高效率的配置。二要進一步健全現代企業(yè)制度，實現產權多元化。為了避免出現歷史遺留問題，有必要對繼續(xù)深化國有企業(yè)改革，明晰產權，為國有企業(yè)重組奠定良好的產權基礎。同時，還要進一步深化股份制改革，支持國有股份公司整體上市，促進產權的多元化，并注重股權分配體制改革，為國有企業(yè)的進一步重組

20、提供資本支持。三要供給支付重組成本的配套政策。國家要出臺相關配套政策，承擔或減少國有企業(yè)重組成本。具體包括:完善社會保障體系進一步推進國有企業(yè)歷史欠稅政策的實施對國有企業(yè)破產進行援助廠辦大集體企業(yè)關閉和破產的援助政策對企業(yè)富余人員的妥善安置等?？傊?，在加快經濟發(fā)展方式轉變的背景下，國有企業(yè)重組勢在必行。因此，要重視對重組成本的控制與管理，這就需要不斷的深化市場經濟體制改革，以此來減少或轉嫁一部分國有企業(yè)重組成本，加快國有企業(yè)重組的進程。