1、中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(徐州)管理學(xué)院侯曉紅史敏娜改革探索口【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的一種重要方法。為了克服目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的缺陷，筆者提出了以“經(jīng)營(yíng)策略分析——會(huì)計(jì)質(zhì)量分析——財(cái)務(wù)比率分析”為主線的企業(yè)分析，構(gòu)建了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論框架。【關(guān)鍵詞】企業(yè)分析經(jīng)營(yíng)策略分析會(huì)計(jì)質(zhì)量分析財(cái)務(wù)比率分析一、目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成果通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)加工處理后的產(chǎn)品，即最終的財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)活

2、動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)綜合產(chǎn)品。然而，目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是將分析對(duì)象局限于財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)資料的基礎(chǔ)之上，這勢(shì)必不能全面、客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際情況，以致降低財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量、誤導(dǎo)投資者的決策。具體地說(shuō)，目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1未從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度進(jìn)行分析。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析僅僅是以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并通過(guò)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)或比率分析來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的優(yōu)劣，而沒(méi)有將財(cái)務(wù)報(bào)表分析上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高度。因此，這種分析不能找出

3、企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，且容易割裂財(cái)務(wù)報(bào)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的關(guān)系，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與企業(yè)管理脫節(jié)。2未關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的高低。會(huì)計(jì)政策的可選擇性影響了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，為盈余管理提供了空間。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是對(duì)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)處理后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的單純分析，并未對(duì)影響會(huì)計(jì)質(zhì)量高低的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及披露進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，因而難以保證作為分析基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和客觀性。因此，以真實(shí)性不高的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)所進(jìn)行的報(bào)表分析

4、和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，無(wú)論其手段和方法多么先進(jìn)，最終的分析結(jié)果都可能無(wú)用甚至具有誤導(dǎo)性。3未關(guān)注指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于全方位地揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出合理的評(píng)價(jià)，而財(cái)務(wù)指標(biāo)所揭示的僅僅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益某一方面的信息。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析未將這些方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，未能通過(guò)指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系全方位地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)與判斷。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的新視角——企業(yè)分析為了克服以上財(cái)務(wù)報(bào)表分析

5、中存在的問(wèn)題，應(yīng)該將傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍進(jìn)行擴(kuò)展，即從單純的以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)的報(bào)表分析上升到以企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析、會(huì)計(jì)質(zhì)量分析、財(cái)務(wù)比率分析為一體的全面的企業(yè)分析。企業(yè)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)策略的分析，全面了解企業(yè)活動(dòng)，并通過(guò)會(huì)計(jì)質(zhì)量分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的可靠性進(jìn)行確定，以全面、客觀地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。因此，企業(yè)分析的一個(gè)最基本、最重要的方面就是能更好地說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性，為報(bào)表使用者進(jìn)

6、行決策提供有力而準(zhǔn)確的分析基礎(chǔ)。企業(yè)分析主要包括以下_一個(gè)方面的內(nèi)容：1經(jīng)營(yíng)策略分析。經(jīng)營(yíng)策略分析的目的在于找出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，防止孤立地看待企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)成果，并為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析和財(cái)務(wù)比率分析提供一個(gè)框架。其主要包括ei●i●●i●●。ii●i[iei●●●I●lii●i[iei●i●●i●ii●●ii●l●i●i●●ii●～illeH●I●I●I’●II●Iei●●●i●Il●

7、e●i●Il●性(虛擬性)、計(jì)量的不可加性、概念的動(dòng)態(tài)性、與歷史成本相比的概念優(yōu)勢(shì)(包括信息及時(shí)、充分，因面向市場(chǎng)而客觀、可比。全面反映管理層決策水平，可簡(jiǎn)化金融工具會(huì)計(jì)的復(fù)雜性)等。在非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則、債務(wù)重組準(zhǔn)則和企業(yè)合并準(zhǔn)則中有條件地接受公允價(jià)值計(jì)量屬性，這在一定程度上能更好地體現(xiàn)存貨的真實(shí)價(jià)值，但同時(shí)也對(duì)企業(yè)管理層提出了更高的要求。因?yàn)橐坏┕蕛r(jià)值被利益集團(tuán)操縱，就會(huì)造成資產(chǎn)不實(shí)。當(dāng)某些資產(chǎn)被低估時(shí)，則可能造成產(chǎn)品成本的低估

8、，如果低估的價(jià)值在數(shù)量上大于價(jià)格確定時(shí)所加成的利潤(rùn)，無(wú)疑該出口產(chǎn)品會(huì)傾銷。而固定資產(chǎn)虛增，以后年度折舊增加，最終結(jié)果是人為地加大存貨的入賬價(jià)值，若企業(yè)沒(méi)有合理確定出口產(chǎn)品價(jià)格，一旦被提起反傾銷訴訟，企業(yè)面臨的是被裁定更高的傾銷幅度。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)公允價(jià)值的引用應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度，并不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，這樣才能使公允價(jià)值成為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的工具，而不是作為利潤(rùn)操縱的手段。主要參考文獻(xiàn)①孫錚，劉浩，李琳貿(mào)易救濟(jì)會(huì)計(jì)——理論與實(shí)務(wù)

9、北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004②顏延反傾銷司法會(huì)計(jì)北京：中信出版社，2003③張燕應(yīng)戰(zhàn)美國(guó)反傾銷北京：法律出版社，2004④孫錚，劉浩反傾銷會(huì)計(jì)研究中的若干問(wèn)題辨析會(huì)計(jì)研究，2005；1200612財(cái)會(huì)月刊(會(huì)計(jì))15口維普資訊自革探索口li][B[ilw圈由圓圓中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(徐州)管理學(xué)院侯曉紅史敏娜[摘要]財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成采的一種重要方法。為了克服目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的缺陷，筆者提出了以“經(jīng)營(yíng)策略分析一一會(huì)計(jì)質(zhì)量分

10、析一一財(cái)務(wù)比率分析“為主線的企業(yè)分析，構(gòu)建了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論框架。[關(guān)鍵詞]企業(yè)分析經(jīng)營(yíng)策略分析會(huì)計(jì)質(zhì)量分析財(cái)務(wù)比卒分析一、目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成果通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)加工處理后的產(chǎn)品，即最終的財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)活動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)結(jié)合產(chǎn)品。然而，目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是將分析對(duì)象局限于財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)資料的基礎(chǔ)之上，這勢(shì)必不能全面、客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際情況，以致降低財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量、誤導(dǎo)投

11、資者的決策。具體地說(shuō)，目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.未從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度進(jìn)行分析。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析僅僅是以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并通過(guò)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)或比率分析來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的優(yōu)劣，而沒(méi)有將財(cái)務(wù)報(bào)表分析上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高度。因此，過(guò)種分析不能找出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，且窯易割裂財(cái)務(wù)報(bào)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的關(guān)系，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與企業(yè)管理脫節(jié)。2.未關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的高低。會(huì)計(jì)政策的可選擇性影響了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)

12、，為盈余管理提供了空間。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是對(duì)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)處理后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的單純分析，并未對(duì)影響會(huì)計(jì)質(zhì)量高低的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及披露進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，因而難以保證作為分析基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和客觀性。因此，以真實(shí)性不高的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)所進(jìn)行的報(bào)表分析和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，無(wú)論其手段和方法多么先進(jìn)，最終的分析結(jié)果都可能無(wú)用甚至具有誤導(dǎo)性O(shè)3.未關(guān)注指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于全方位地揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)

13、劣做出合理的評(píng)價(jià)，而財(cái)務(wù)指標(biāo)所揭示的僅僅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益某→方面的信息。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析未將這些方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，未能通過(guò)指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系全方位地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)與判斷。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的新視角一企業(yè)分析為了克服以上財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題，應(yīng)該將傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍進(jìn)行擴(kuò)展，即從單純的以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)的報(bào)表分析上升到以企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析、會(huì)計(jì)質(zhì)量分析、財(cái)務(wù)比率分析為一體的全面的企業(yè)分析。企

14、業(yè)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)策略的分析，全面了解企業(yè)活動(dòng)，井通過(guò)會(huì)計(jì)質(zhì)量分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的可靠性進(jìn)行確定，以全面、客觀地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。因此，企業(yè)分析的→個(gè)最基本、最重要的方面就是能更好地說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù).增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性，為報(bào)表使用者進(jìn)行決策提供有力而準(zhǔn)確的分析基礎(chǔ)。企業(yè)分析主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)寄:1.經(jīng)營(yíng)策略分析。經(jīng)營(yíng)策略分析的目的在于找出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，防止孤立地看待企業(yè)財(cái)

15、務(wù)報(bào)告所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)成果，并為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析和財(cái)務(wù)比率分析提供一個(gè)框架。其主要包括.川.加.川.川1.111.川“.葉“.葉1.11.呻.11“.州.葉11.葉1“..，11，.叫小.川l們.11，，，叫“.咖.1叫.川.中叫“.咖.，11.呻.叫“.仙“111.叫?川，.，11，.川.州?川.葉川.川.川，.叫.州.，，11.11..巾性(虛擬性)、計(jì)量的不可加性、概念的動(dòng)態(tài)性、與歷史成本相比的概念優(yōu)勢(shì)(包括信息及時(shí)、充分，

16、因面向市場(chǎng)而客觀、可比，全面反映管理層決策水平，可簡(jiǎn)化金融工具會(huì)計(jì)的復(fù)雜性)等。在非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則、債務(wù)重組準(zhǔn)則和企業(yè)合并準(zhǔn)則中有條件地接受公允價(jià)值計(jì)量屬性，這在一定程度上能更好地體現(xiàn)存貨的真實(shí)價(jià)值，但同時(shí)也對(duì)企業(yè)管理層提出了更高的要求。因?yàn)橐磺夜蕛r(jià)值被利益集團(tuán)操縱，就會(huì)造成資產(chǎn)不實(shí)。當(dāng)某些資產(chǎn)被低估時(shí)，則可能造成產(chǎn)品成本的低估，如果低估的價(jià)值在數(shù)量上大于價(jià)格確定時(shí)所加成的利潤(rùn)，無(wú)疑該出口產(chǎn)品會(huì)傾銷。而固定資產(chǎn)虛增，以后年度折舊增

17、加，最終結(jié)果是人為地加大存貨的入賬價(jià)值，若企業(yè)沒(méi)有合理確定出口產(chǎn)品價(jià)格，一旦被提起反傾銷訴訟，企業(yè)面臨的是被裁定更高的傾銷幅度。因此，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)公允價(jià)值的引用應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度，并不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，這樣才能使公允價(jià)值成為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的工具，而不是作為利潤(rùn)操縱的手段。主要參考文獻(xiàn)①孫錚，劉浩，李琳，貿(mào)易救濟(jì)會(huì)計(jì)一一理論與實(shí)務(wù).北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004②顏延.反傾銷司法會(huì)計(jì)，北京:中信出版社，2003③張燕.應(yīng)戰(zhàn)美國(guó)反傾

18、銷，北京:法律出版社，2004④孫錚，劉浩.反傾銷會(huì)計(jì)研究中的若干問(wèn)題辨析.會(huì)計(jì)研究，200512ω6.12財(cái)會(huì)月干1](會(huì)計(jì)).15.口口改革探索以下幾個(gè)方面：①行業(yè)分析。分析企業(yè)的盈利潛力時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)分析其所處行業(yè)的盈利潛力，因?yàn)楦餍袠I(yè)的盈利能力和利潤(rùn)動(dòng)因不同。(虢爭(zhēng)策略分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受其所處行業(yè)的影響，但企業(yè)若能針對(duì)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況的特點(diǎn)采取適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，即使行業(yè)的整體利潤(rùn)很低，企業(yè)也能夠取得比較好的業(yè)績(jī)。③關(guān)鍵成功因素分析

19、。關(guān)鍵成功因素是指影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗起決定性作用的因素，它是由企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)及其確定的競(jìng)爭(zhēng)策略決定的。如果一個(gè)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況不佳，但它在關(guān)鍵成功因素方面占有優(yōu)勢(shì)，則說(shuō)明其今后的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)很快好轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)很快顯露出來(lái)。因此，關(guān)鍵成功因素分析為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析提供了分析的重點(diǎn)，從而可以保證分析結(jié)果的恰當(dāng)與正確。2會(huì)計(jì)質(zhì)量分析。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析就是通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)靈活勝的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)披露的適當(dāng)性，以揭示企業(yè)的會(huì)

20、計(jì)系統(tǒng)反映其經(jīng)濟(jì)狀況的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析一般從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：(1)根據(jù)經(jīng)營(yíng)策略分析的結(jié)論來(lái)識(shí)別企業(yè)的關(guān)鍵成功因素。在進(jìn)行會(huì)計(jì)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)側(cè)重于分析會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實(shí)反映程度，評(píng)價(jià)企業(yè)在關(guān)鍵成功因素方面的：表現(xiàn)及其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，以保證對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況有一個(gè)準(zhǔn)確的估計(jì)。(2)確定企業(yè)會(huì)計(jì)政策的靈活性。由于會(huì)計(jì)政策的多樣性，幾乎在所有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收入和費(fèi)用項(xiàng)目中，幫學(xué)在著可供會(huì)計(jì)人員選擇的慣例和原則。由于選擇

21、不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告有很大影響，從而為管理者虛報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供了機(jī)會(huì)。因此，要對(duì)同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行比較，必須分析其會(huì)計(jì)政策的一致性和可比性。(3)評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性。對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，根據(jù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有很多種備選的方法，這時(shí)企業(yè)往往會(huì)借助于會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。比如，變更折舊政策、存貨計(jì)價(jià)方法等是企業(yè)在盈余管理過(guò)程中常常采用的手段。因此

22、，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，應(yīng)就企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的適當(dāng)性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而明確管理者選擇會(huì)計(jì)政策的意圖。(4)評(píng)價(jià)企業(yè)信息披露的質(zhì)量。通過(guò)企業(yè)信息披露的質(zhì)量來(lái)判斷企業(yè)的會(huì)計(jì)質(zhì)量是一個(gè)很重要的方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)披露的最低要求進(jìn)行了限定，而管理者在最低要求以外是否進(jìn)行自愿披露則有較大的選擇空間。信息使用者在取得相關(guān)信息進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)注意評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否被充分披露，如企業(yè)所在行業(yè)的說(shuō)明、企業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)進(jìn)步能力的說(shuō)明、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在競(jìng)

23、爭(zhēng)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響的說(shuō)明、或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明等。以上這些說(shuō)明事項(xiàng)都有助于投資者理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表。(5)確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)“紅旗”。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是尋找標(biāo)示會(huì)計(jì)質(zhì)量有問(wèn)題的“紅旗”。這表明分析人員應(yīng)當(dāng)對(duì)特定項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)檢查或更多地關(guān)注這方面的信息。比如，對(duì)一些線下項(xiàng)目的關(guān)注，像營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出、投資收益等，企業(yè)可能會(huì)由于出售固定資產(chǎn)或發(fā)生非常事故而造成會(huì)計(jì)盈余的大幅度增加或減少，而這些項(xiàng)目并不構(gòu)成企口16

24、財(cái)會(huì)月刊(會(huì)計(jì))2oo612業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。又如引起銷售增長(zhǎng)的應(yīng)收賬款的非正常增長(zhǎng)，則表明公司可能放松其信用政策或人為地塞滿銷售渠道以記錄當(dāng)期收入，而過(guò)度放松的信用政策可能會(huì)使企業(yè)增加壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。3財(cái)務(wù)比率分析。通過(guò)以上的經(jīng)營(yíng)策略分析和會(huì)計(jì)質(zhì)量分析，便可保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性，再運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，就能比較容易地揭示出企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。在運(yùn)

25、用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，主要是利用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)。它從最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出發(fā)，其他各項(xiàng)指標(biāo)都是圍繞這一核心，通過(guò)研究彼此間的依存制約關(guān)系來(lái)揭示企業(yè)的獲利能力。財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容主要包括：①測(cè)定凈資產(chǎn)收益率；②分解凈資產(chǎn)收益率；⑧分解利潤(rùn)率；④分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；⑤檢驗(yàn)財(cái)務(wù)杠桿作用。綜上所述，以“經(jīng)營(yíng)策略分析——會(huì)計(jì)質(zhì)量分析——財(cái)務(wù)比率分析”為過(guò)程所進(jìn)行的財(cái)務(wù)

26、報(bào)表分析，能夠全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況，提高報(bào)表分析的質(zhì)量。其理論框架如下圖所示。5冪刁卅i百，貝l丌明I一財(cái)務(wù)比率分析lll行業(yè)分析識(shí)刺關(guān)鍵成功因素測(cè)定凈責(zé)產(chǎn)收益率競(jìng)爭(zhēng)策略分析確定會(huì)計(jì)政策的靈活性分解串責(zé)產(chǎn)收益率關(guān)鍵成功因素分析評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性分解利潤(rùn)率評(píng)價(jià)信息披露的質(zhì)量分解責(zé)產(chǎn)周轉(zhuǎn)豐確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)“紅旗”檢驗(yàn)財(cái)務(wù)杠桿作用lli找出企業(yè)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)揭示會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)企在經(jīng)營(yíng)策略分析與成果及財(cái)務(wù)狀況之間業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況真實(shí)程

27、會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的基的內(nèi)在邏輯關(guān)系，確認(rèn)度的反映情況，確定礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)利潤(rùn)動(dòng)因和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的失真程營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果度從上圖中可以看出，與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析相比，企業(yè)分析的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：Q)更加重視定量分析和定性分析的結(jié)合。通過(guò)把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)活動(dòng)與其在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，將會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更為全面。②更加重視過(guò)程分析和動(dòng)態(tài)分析。企業(yè)分析更能體現(xiàn)出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)

28、在聯(lián)系，使得投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)全面、準(zhǔn)確的了解。玢析對(duì)象范圍更廣、更全面。通過(guò)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面的分析，使得財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料更加可靠，這對(duì)于充分理解相關(guān)數(shù)據(jù)具有很大的意義。主要參考文獻(xiàn)①黃國(guó)良，侯曉紅，鄭愛(ài)華財(cái)務(wù)管理學(xué)，江蘇：中國(guó)礦業(yè)大學(xué)出版社，2005G濰理，許艷不同盈余管理手段對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的影響研究系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2005；8維普資訊口改革探索以下幾個(gè)方面:①行業(yè)分析。分析企業(yè)的盈利潛力時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)分

29、析其所處行業(yè)的盈利潛力，因?yàn)楦餍袠I(yè)的盈利能力和利潤(rùn)動(dòng)因不同。②競(jìng)爭(zhēng)策略分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受其所處行業(yè)的影響，但企業(yè)若能針對(duì)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況的特點(diǎn)果取適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，即使行業(yè)的整體利潤(rùn)很低，企業(yè)也能夠取得比較好的業(yè)績(jī)。③關(guān)鍵成功因素分析。關(guān)鍵成功因素是指影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗起決定性作用的因素，它是由企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)及其確定的競(jìng)爭(zhēng)策略決定的。如果一個(gè)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況不佳，但官在關(guān)鍵成功因素方面占有優(yōu)勢(shì)，則說(shuō)明其今后的經(jīng)營(yíng)狀況

30、會(huì)很快好轉(zhuǎn)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)很快顯露出來(lái)。因此，關(guān)鍵成功因素分析為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析提供了分析的重點(diǎn)，從而可以保證分析結(jié)果的恰當(dāng)與正確。2.會(huì)計(jì)質(zhì)量分析。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析就是通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn)，評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)披露的適當(dāng)性，以揭示企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)反映其經(jīng)濟(jì)狀況的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析一般從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:(1)根據(jù)經(jīng)營(yíng)策略分析的結(jié)論來(lái)識(shí)別企業(yè)的關(guān)鍵成功因素。在進(jìn)行會(huì)計(jì)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)側(cè)重于分析會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實(shí)反映程度，評(píng)價(jià)企業(yè)

31、在關(guān)鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，以保證對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況有一個(gè)準(zhǔn)確的估計(jì)。(2)確定企業(yè)會(huì)計(jì)政策的靈活性。由于會(huì)計(jì)政策的多樣性，幾乎在所有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收入和費(fèi)用項(xiàng)目中，都存在著可供會(huì)計(jì)人員選擇的慣例和原則。由于選擇不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告有很大影響，從而為管理者虛報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供了機(jī)會(huì)。因此，要對(duì)同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行比較，必須分析其會(huì)計(jì)政策的一致性和可比

32、性。(3)評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性。對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理，根據(jù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有很多種備選的方法，這時(shí)企業(yè)往往會(huì)借助于會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。比如，變更折舊政策、存貨計(jì)價(jià)方法等是企業(yè)在盈余管理過(guò)程中常常采用的手段。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，應(yīng)就企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的適當(dāng)性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)而明確管理者選擇會(huì)計(jì)政策的意圖。(4)評(píng)價(jià)企業(yè)信息披露的質(zhì)量。通過(guò)企業(yè)信息披露的質(zhì)量來(lái)判斷企業(yè)的會(huì)計(jì)質(zhì)量是一個(gè)很重要的方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)披

33、露的最低要求進(jìn)行了限定，而管理者在最低要求以外是否進(jìn)行自l!披露則有較大的選擇空間。信息使用者在取得相關(guān)信息進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)注意評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否被克分披露，如企業(yè)所在行業(yè)的說(shuō)明、企業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)進(jìn)步能力的說(shuō)明、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響的說(shuō)明、或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明等。以上這些說(shuō)明事項(xiàng)都有助于投資者理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表。(5)確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)“紅旗“。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是尋找標(biāo)示會(huì)計(jì)質(zhì)量有問(wèn)題的“紅旗

34、“。這表明分析人員應(yīng)當(dāng)對(duì)特定項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)檢查或更多地關(guān)注這方面的信息。比如，對(duì)一些結(jié)下項(xiàng)目的關(guān)注，像營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出、投資收益等，企業(yè)可能會(huì)由于出售固定資產(chǎn)或發(fā)生非常事故而造成會(huì)計(jì)盈余的大幅度增加或減少，而這些項(xiàng)目并不構(gòu)成企口.16.財(cái)會(huì)月刊(會(huì)計(jì))21創(chuàng)歷d2業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。衛(wèi)如引起銷售增長(zhǎng)的應(yīng)收賬獻(xiàn)的非正常增長(zhǎng)，則表明公司可能放松其信用政策或人為地塞滿銷售渠道以記錄當(dāng)期收入，而過(guò)度放松的信用政策可能會(huì)使企業(yè)增加壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。3

35、.財(cái)務(wù)比率分析。通過(guò)以上的經(jīng)營(yíng)策略分析和會(huì)計(jì)質(zhì)量分析，便可保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性，再運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，就能比較容易地揭示出企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，主要是利用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)。它從最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出發(fā)，其他各項(xiàng)指標(biāo)都是圍繞這一核心，通過(guò)研

36、究彼此間的依存制約關(guān)系來(lái)揭示企業(yè)的在利能力。財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容主要包括:①測(cè)定凈資產(chǎn)收益率③分解凈資產(chǎn)收益率③分解利潤(rùn)率④分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率⑤檢驗(yàn)財(cái)務(wù)杠桿作用。錦上所述，以“經(jīng)營(yíng)策略分析一一會(huì)計(jì)質(zhì)量分析一一財(cái)務(wù)比率分析“為過(guò)程所進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，能夠全面、睿觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況，提離報(bào)表分析的質(zhì)量。其理論框架如下圍所示。行業(yè)分析競(jìng)爭(zhēng)策略分析關(guān)鍵成功因素分析識(shí)別關(guān)鍵成功因素確定會(huì)計(jì)政策的主活性評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性評(píng)價(jià)信息披露的質(zhì)

37、量確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)“紅旗“找出企業(yè)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況之間的內(nèi)在邏輯關(guān)單，確認(rèn)利潤(rùn)動(dòng)困和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示合計(jì)革統(tǒng)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況真實(shí)程度的反映情況，確定會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的失真程度測(cè)定凈資產(chǎn)收益率分解凈貴產(chǎn)收益率分解利潤(rùn)率分解貴產(chǎn)周轉(zhuǎn)豐檢撿財(cái)務(wù)杠桿作用在經(jīng)營(yíng)革略分析與會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的基礎(chǔ)上，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果從上圍中可以看出，與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析相比，企業(yè)分析的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在z①更加重視定量分析和定性分析的結(jié)合。通過(guò)把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)

38、活動(dòng)與其在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，將會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更為全面。②更加重視過(guò)程分析和動(dòng)態(tài)分析。企業(yè)分析更能體現(xiàn)出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，使得投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)全面、準(zhǔn)確的了解。③分析對(duì)象范圍更廣、更全面。通過(guò)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面的分析，使得財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料更加可靠，這對(duì)于充分理解相關(guān)數(shù)據(jù)具有很大的意義。主要步考文獻(xiàn)①黃國(guó)良，侯曉紅，鄭愛(ài)華.財(cái)務(wù)管理學(xué).江蘇:中國(guó)