1、2007年開始迄今尚未結束的美國次貸危機演變成經濟危機以及1997年亞洲金融危機等事實表明：金融不良資產問題是金融市場尤其是銀行業(yè)的最主要風險源之一。不良資產的大量累積不僅沖擊穩(wěn)定的金融市場，加劇金融市場的脆弱性，而且也是制約金融市場健康、快速發(fā)展的巨大隱患。中國金融業(yè)如何有效處置金融不良資產、最大化回收率是改變我國金融業(yè)“不良資產規(guī)模龐大、業(yè)務質量不高”現(xiàn)狀的關鍵。因此，金融不良資產問題成為各國金融機構和學術界關心的焦點是現(xiàn)實、必然的

2、要求，也是不良資產處置理論的核心問題之一。
　　 基于以上事實分析，本論文從較微觀的角度對我國金融不良資產處置決策模型優(yōu)化展開了研究。本論文共分為七章。第一章緒論分析了本論文的選題依據、研究方法、技術路線以及研究內容。第二章對我國金融不良資產處置內涵進行了回顧和界定，對金融不良資產處置決策模型的相關研究進展及存在的主要問題進行了分析。第三章對我國金融不良資產縮水形成機制進行了研究。第四、五章對我國金融不良資產目前債轉股、拍賣兩種

3、主要市場化處置手段的優(yōu)化決策模型進行了詳細研究。第六章則對采用擔保債權憑證(CDO)創(chuàng)新處置我國金融不良資產決策模型進行了研究。最后一章為結論與展望。論文的主要研究成果如下：
　　 (1)建立了基于動態(tài)博弈理論的金融不良資產價值縮水模型
　　 提出了我國金融不良資產縮水形成機制的問題，通過揭示不良資產價值縮水形成原因，從博弈的角度，建立了基于動態(tài)博弈理論的金融不良資產價值縮水模型，分析了金融不良資產縮水形成機制，模擬了金

4、融不良資產價值縮水形成過程，有利于解決金融不良資產如何選擇最優(yōu)處置時間的實踐難題。
　　 (2)建立了基于期權的債轉股決策優(yōu)化模型
　　 針對目前我國主要處置方式之一的債轉股模式中債轉股比例難以確定的核心問題，本研究結合我國相關政策要求及實際，構建了對金融不良資產是否實施債轉股的判別條件，建立了考慮不良資產價值變化等因素約束的我國金融不良資產債轉股決策理論和模型，推導出債轉股比例計算公式，解決了現(xiàn)有研究沒有考慮不良債轉股

5、后資產的預期價值變化和債轉股比例約束限制導致債轉股比例確定不合理的弊端。
　　 (3)建立了不良資產拍賣處置定價優(yōu)化決策模型
　　 針對目前最主要的不良資產拍賣處置模式拍賣費用巨大、拍賣信息不對稱等原因致使不良資產價值遭受更大損失的弊端，以尋求不良資產回收率最大化為目標，探索建立了不良資產拍賣處置定價優(yōu)化決策理論與模型，進一步完善了金融不良資產拍賣理論。
　　 (4)建立了基于擔保債權憑證(CDO)的我國金融不良