1、發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)的基本問題是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能有效地滿足農(nóng)戶信貸需求的市場(chǎng)失靈問題?，F(xiàn)階段，中國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)村金融市場(chǎng)既面臨著與其他發(fā)展中國(guó)家相同的市場(chǎng)失靈問題，又因農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變而面臨著新的挑戰(zhàn)。以工資性收入為主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源的貧困地區(qū)農(nóng)戶已不再是傳統(tǒng)意義上的家庭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位，而是勞動(dòng)力的供給者。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展及其所引起的農(nóng)戶對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求的變化對(duì)中國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。基于這樣的認(rèn)識(shí)，本研究在實(shí)證考察農(nóng)戶正規(guī)借貸

2、行為和旨在緩解正規(guī)信貸約束的小額信貸項(xiàng)目農(nóng)戶參與行為的基礎(chǔ)上，試圖從信貸需求變化的角度分析貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的成因及其緩解。 利用實(shí)地調(diào)查數(shù)據(jù)，本文采用規(guī)范的描述性統(tǒng)計(jì)與計(jì)量分析方法從微觀層面上研究貧困地區(qū)農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的水平、特征及影響因素，農(nóng)戶受到正規(guī)信貸約束的原因，以及小額信貸項(xiàng)目的目標(biāo)瞄準(zhǔn)和信貸約束。首先，采用“意愿調(diào)查+假想式問題”的調(diào)查方法考察貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸需求的貸款用途特征；在此基礎(chǔ)上，使用需求可識(shí)別雙變量P

3、robit模型有效分離正規(guī)信貸需求和正規(guī)信貸供給兩方面因素對(duì)正規(guī)信貸市場(chǎng)均衡結(jié)果所產(chǎn)生的影響。其次，在需求層面上描述農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的狀況和特征，并探尋信貸需求未能實(shí)現(xiàn)的原因，同時(shí)使用Probit模型、Tobit I和TobitⅡ模型以及Heckman二階段模型識(shí)別并估計(jì)農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求意愿及其規(guī)模；在供給層面上采用多元Logit模型研究農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束及其背后的信貸配給機(jī)制。最后，本文轉(zhuǎn)入對(duì)小額信貸的分析，利用三個(gè)小額信貸項(xiàng)

4、目區(qū)農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)以扶貧為主要目標(biāo)的中國(guó)非政府組織小額信貸的目標(biāo)瞄準(zhǔn)情況，并在控制住小額信貸需求的基礎(chǔ)上估計(jì)項(xiàng)目區(qū)農(nóng)戶所面臨的小額信貸約束。 研究發(fā)現(xiàn)，在貧困地區(qū)，工資收入作為家庭主要收入來(lái)源的中低收入農(nóng)戶普遍缺乏生產(chǎn)性正規(guī)信貸需求，其正規(guī)信貸需求特征可以概括為消費(fèi)性、較大額度、較長(zhǎng)期限和非抵押貸款方式。工資性收入負(fù)向顯著影響農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，而非農(nóng)經(jīng)營(yíng)收入占總收入的比例正向顯著影響農(nóng)戶正規(guī)信貸的可得性，但對(duì)農(nóng)戶的正規(guī)信

5、貸需求影響不顯著。除農(nóng)戶家庭特征外，貸款產(chǎn)品與貸款程序也是影響農(nóng)戶正規(guī)信貸需求的重要原因。交易成本配給與風(fēng)險(xiǎn)配給是阻礙轉(zhuǎn)型時(shí)期農(nóng)戶正規(guī)信貸需求得到有效滿足的主要原因。在實(shí)際運(yùn)行中，小額信貸項(xiàng)目的瞄準(zhǔn)目標(biāo)已從貧困戶向富裕戶偏移，這一方面是因?yàn)轫?xiàng)目區(qū)農(nóng)戶對(duì)孟加拉鄉(xiāng)村銀行復(fù)制模式小額信貸產(chǎn)品缺乏需求，另一方面是因?yàn)閷?duì)小額信貸產(chǎn)品有需求的農(nóng)戶由于小額信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)與制度安排方面的原因仍面臨著較嚴(yán)重的數(shù)量配給。 與國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)相比，本文具有

6、以下特點(diǎn)：第一，在觀察視角上，試圖將貧困地區(qū)農(nóng)戶的借貸行為置于國(guó)別比較、轉(zhuǎn)型時(shí)期的階段性歷史及市場(chǎng)可持續(xù)、不斷擴(kuò)展的背景下，希望能夠全方位地觀察貧困地區(qū)農(nóng)村金融市場(chǎng)，尤其是需求方面的歷史變化。第二，在概念界定上，強(qiáng)調(diào)了還款能力與供給者貸款產(chǎn)品特征對(duì)界定信貸需求概念的重要性，同時(shí)，在控制住信貸需求的基礎(chǔ)上界定了信貸約束的概念。第三，在分析框架上，將信息不對(duì)稱、交易成本和風(fēng)險(xiǎn)引入信貸需求與信貸約束的分析之中，從市場(chǎng)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制的角度探討了發(fā)

7、展中國(guó)家農(nóng)村地區(qū)的信貸市場(chǎng)失靈問題。第四，在信貸需求與信貸約束的識(shí)別上，采用直接意愿調(diào)查方法識(shí)別出了具有完備分類特征的信貸需求與信貸約束類型，并且，在調(diào)查過程中控制住還款能力、其他貸款渠道及測(cè)量誤差等因素對(duì)調(diào)查的干擾。第五，在實(shí)證方法上，針對(duì)研究問題和樣本數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，采用“意愿調(diào)查+假象式問題”的調(diào)查設(shè)計(jì)，控制住信貸可得性對(duì)信貸需求調(diào)查的影響，使用TobitⅡ模型和Heckman二階段模型方法克服了樣本選擇偏差問題，利用需求可識(shí)別雙變量

8、Probit模型避免了未將需求與供給效應(yīng)有效分離而得出錯(cuò)誤解釋的危險(xiǎn)。 本文所得出的結(jié)論在貧困地區(qū)構(gòu)建可持續(xù)的農(nóng)村金融體系、完善農(nóng)村金融體制改革以及緩解貧困方面具有以下幾點(diǎn)政策含義：首先，基于大部分農(nóng)戶對(duì)正規(guī)信貸需求以消費(fèi)性用途為主的判斷，農(nóng)村金融政策需要做出相應(yīng)的戰(zhàn)略性調(diào)整以適應(yīng)農(nóng)戶信貸需求的新變化，應(yīng)該從發(fā)放支持小規(guī)模經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的生產(chǎn)性貸款轉(zhuǎn)向消費(fèi)性貸款。其次，農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)需要改進(jìn)貸款產(chǎn)品、技術(shù)和方式，進(jìn)一步挖掘并釋放潛在