1、在金融全球化的背景下，金融市場的各個組成部分存在密切的關聯(lián)性，一個市場的價格變化會引起另一個市場的聯(lián)動性反應，多個市場間的相依性分析由此成為金融學中的一個中心問題。相依性分析方法中，傳統(tǒng)的線性相關系數(shù)只能描述變量間的線性相依關系。因此，能較好地捕獲變量間非線性相依關系的Copula技術成為當前流行的分析方法。
　　 本文對以Copula為核心技術的相依性模型進行了比較深入的研究。在理論上，本文將結構系統(tǒng)的可靠度理論融入金融系統(tǒng)，

2、提出了破產風險計算的兩類模型，給出了銀行系統(tǒng)相關性可靠度的Copula計算模型，并通過抽樣樣本銀行系統(tǒng)的實例計算說明了該理論方法的可行性。
　　 在方法上，本文對時變Copula的演化方程進行改進。本文基于Patton的條件t-Copula時變參數(shù)的演化方程，結合Bartram，Taylor和Wang的時變高斯Copula 演化方程，提出了三個同時包含自相關歷史項和兩個變量累積概率歷史項之差的絕對值的演化方程作為時變t-Copu

3、la參數(shù)的演化方程,通過實證分析說明了該演化方程的適當性。本文采用基于Monte Carlo數(shù)值模擬技術的Copula-CVaR風險評估模型討論Copula函數(shù)的選擇對投資決策的影響，實證檢驗說明根據(jù)該模型進行資產選擇可以使投資者的資產選擇更加穩(wěn)健。
　　 最后在應用上，本文采用了以Copula為核心的多種相依性研究方法對金融市場主要是股票市場、外匯市場的相依性問題進行了比較全面的實證，取得了一些有價值的研究結論。一方面，本文依

4、次從信息傳導、波動溢出和相關模式的角度對我國股票市場的相依性進行了實證研究，結果發(fā)現(xiàn)我國滬、港股票市場之間的收益信息傳導不明顯，同時兩地的波動溢出也不顯著，兩地股市聯(lián)動性程度小，上海股市的波動具有相對的獨立性。這說明我國股市的開放程度尚低，不過在世界金融危機的時候這種謹慎的開放步伐對于我國的股票市場是一種保護。另一方面，本文采用相依性研究的計量模型、分別從宏觀和中觀的角度實證檢驗了我國外匯市場和股票市場聯(lián)動性。本文主要研究了人民幣升值以