1、伴隨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，科技創(chuàng)新正逐漸成為提高國(guó)家綜合競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，作為微觀(guān)經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)，研發(fā)投入活動(dòng)是技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的重要前提，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的重要來(lái)源。但在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，企業(yè)所有者與管理者的利益不一致產(chǎn)生了委托—代理問(wèn)題。由于研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)具有較高的不確定性以及投資風(fēng)險(xiǎn)性，作為代理人的企業(yè)管理者很可能基于自利的目的而做出放棄企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的短視行為，從而選擇走穩(wěn)健路線(xiàn)而不去參與研發(fā)

2、，在市場(chǎng)中做一個(gè)追隨者，以盡量減少研發(fā)投入。因此，設(shè)計(jì)出使管理層與股東利益目標(biāo)相一致的高管激勵(lì)機(jī)制是企業(yè)創(chuàng)新成功的必要條件。
　　本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響因素、高管股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入影響的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行回顧；接著對(duì)相關(guān)的概念進(jìn)行界定和衡量，并介紹了本研究的理論基礎(chǔ)和我國(guó)創(chuàng)業(yè)板公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀和研發(fā)投入現(xiàn)狀；然后選擇了我國(guó)創(chuàng)業(yè)板2010年-2015年間實(shí)行股權(quán)激勵(lì)方案的220家上市公司作為樣本，從其年度財(cái)務(wù)報(bào)告、股權(quán)激勵(lì)公

3、告中手工搜集、整理、匯總其披露的股權(quán)激勵(lì)信息，并通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析、多元回歸分析，分別研究高管股權(quán)激勵(lì)契約結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響。實(shí)證研究的結(jié)果表明，對(duì)高管實(shí)行股權(quán)激勵(lì)會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生正向積極影響；且實(shí)施限制性股票對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響效果比股票期權(quán)的效果更好；而股權(quán)激勵(lì)期限方面，激勵(lì)期限越長(zhǎng)，激勵(lì)效果越好，而且股權(quán)激勵(lì)期限對(duì)高管股權(quán)激勵(lì)比例與R&D投入的關(guān)系產(chǎn)生正向調(diào)節(jié)作用。最后本文結(jié)合前面章節(jié)的理論基礎(chǔ)和研究結(jié)果，針