1、隨著資本市場的深化改革的步伐加快，巨額的不良資產(chǎn)阻礙了我國商業(yè)銀行改制上的腳步。國內外不良資產(chǎn)證券化的成功經(jīng)驗表明，不良資產(chǎn)證券化可以提高我國不良資產(chǎn)的處置效率，改善商業(yè)銀行風險管理水平，因此，采用證券化的方式盤活我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)勢在必行。不良資產(chǎn)證券化方案設計的內容包括資產(chǎn)池的構建、SPV的設立、信用增級與評級和證券銷售等內容。前三項環(huán)節(jié)對不良資產(chǎn)證券化順利開展非常重要，如何進行前三個環(huán)節(jié)的具體設計，使其滿足不良資產(chǎn)證券化的要求，

2、成為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化順利開展的關鍵技術難點。
　　本文采用了文獻綜述、案例分析和類比總結等方法對A商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的開展進行研究。首先，全面收集了不良資產(chǎn)證券化的運作理論和操作流程，為后續(xù)方案設計打下基礎;其次，對美國RTC與韓國KAMCO兩個不良資產(chǎn)證券化成功案例進行經(jīng)驗總結，得出順利進行資產(chǎn)證券化應該降低資產(chǎn)池風險，保障其資產(chǎn)質量;再次，具體分析了A商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，以及開展證券化的必要性與可行性，分析結

3、果表明，A商業(yè)銀行具備開展不良資產(chǎn)證券化的條件;然后對A商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化進行具體方案設計，改良了KMV資產(chǎn)組合管理模型，利用其對資產(chǎn)池的資產(chǎn)進行重組，得出了預期收益率一定情況下風險最小的資產(chǎn)組合，論證了單信托模式比雙信托模式更適合我國SPV的設立，利用超額抵押手段實現(xiàn)了資產(chǎn)池的信用增級;最后，分析了證券化過程中有可能遇到的阻礙，如SPT的運行障礙，并提出了會計、稅收和法律方面的立法建議。本文設計的方案對改善A商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率有著