1、中國期貨市場即將推出的第一個金融期貨品種——滬深300指數期貨，這將會給中國的資本證券市場帶來一場全新的革命，尤其是改變過去資本市場單一的“先買后賣”的投資方式，不僅可以“先賣后買”，而且可以將兩者結合起來進行套利交易，以獲取穩(wěn)健的低風險的投資收益。 本文首先對股指期貨的套利交易的原理及國內滬深300指數、封閉式基金的基本情況進行概述，在股指期貨套利交易的理論定價模型基礎上分析兩種套利方式，并確定本文所論述的套利交易屬于期現套利

2、，研究高折價的封閉式基金在凈值回歸過程中進行套利交易的穩(wěn)健收益。 其次，利用滬深300指數及封閉式基金兩年的歷史數據，采用數學回歸方法得出兩者的關聯性、相對風險系數及穩(wěn)定性等關鍵指標的結果，分析滬深300指數期貨與封閉式基金進行套利的可行性。 最后對封閉式基金在有無套利交易兩種情況下進行實證分析，通過計算得出相應收益，據此繪圖得到兩條收益曲線，直觀地論證了套利交易的“低風險、穩(wěn)回報”的結論。同時證實兩個不太相關的品種之間